Vysvětlení: Je Diwali správný čas na investování do zlata?

Čerstvý nárůst celosvětových čísel Covid a pokračující nejistota posilují důvody pro investice do zlata, jehož ceny se podle očekávání zpevní. Investice by měla být pravidelně do zlatých dluhopisů.

Pokud se zlato nenakupuje pro spotřebu šperků, mělo by se investovat prostřednictvím suverénních zlatých dluhopisů, radí odborníci. (Expresní foto: Pavan Khengre)

Ve středu počet nových případů Covid-19 po celém světě poprvé přesáhl 5 milionů za den. Čerstvý nárůst počtu případů a úmrtí a rostoucí nejistota ohledně kontroly Covid-19 nejenže přivedl akcie zpět pod tlak, ale také posílil argumenty pro investice do zlata. Pokud se nyní naděje na vakcínu přelily do druhé poloviny roku 2021, existuje také obava z doby, kterou může trvat očkování celé světové populace. I když je to dostatečný důvod ke znepokojení investorů, nízké úrokové sazby a vysoká inflace jsou další faktory, které udrží ceny zlata pevné, dokud nebude vakcína na dohled.

Vzhledem k tomu, že se blíží sváteční sezóna Diwali, mnozí se domnívají, že by vysoké ceny neměly stát v cestě nákupu zlata a měli bychom pokračovat v pravidelných investicích do zlata jako součásti alokace aktiv.

Jak se pohybovaly ceny zlata?

Vzhledem k tomu, že počty Covidů během minulého týdne prudce vzrostly a několik evropských zemí oznámilo nová blokovací opatření, ceny zlata, které v srpnu klesly z více než 2 050 dolarů za unci na 1 880 dolarů za unci v říjnu, mohou být svědky dalšího nárůstu.

V Indii ceny klesly z úrovní přes 56 000 Rs za 10 gramů v srpnu na přibližně 51 000 Rs. Ve čtvrtek ceny zlata v Dillí uzavřely na 50 630 Rs za 10 gramů. Mezitím rostoucí čísla Covid a pokračující nejistota vedly k volatilitě a poklesu akciových trhů. BSE Sensex ve čtvrtek uzavřel na 39 749,85, což je pokles z hodnoty indexu 40 707 z 21. října.

Ceny zlata začaly stoupat od května 2019 a za něco málo přes rok vyskočily přes 50 %, z 1 225 USD za unci na současných přibližně 1 880 USD. Vyvrcholily kolem 2 080 USD za unci 7. srpna, zatímco indická cena na trhu se dotkla 58 000 Rs za 10 gramů.

Očekává se jejich další vzestup?

Pokud zprávy o ruské vakcíně v srpnu vedly k poklesu cen zlata poté, co dosáhly vysokých hodnot, očekává se, že ceny posílí na pozadí rostoucích případů, nových restrikcí blokování v několika zemích a nejistoty kolem hospodářského oživení a geopolitického vývoje.

Historicky je nárůst nejistoty a strachu jediným největším faktorem, který vede ke skokovému nárůstu cen zlata, protože centrální banky zvyšují tempo nákupu zlata. A obchodní napětí mezi USA a Čínou a patová situace na indicko-čínských hranicích nejistotu jen přidávají. Očekává se, že americká centrální banka, která signalizuje, že úrokové sazby se budou držet blízko nuly až do roku 2023, udrží dolarový index slabý a může naopak vést k udržení pevných cen zlata. Express Explained je nyní na telegramu

Měli byste tedy investovat do zlata?

Investoři by měli investovat do zlata s ohledem na to, že se jedná o dlouhodobé generační aktivum, které by se nemělo kupovat za účelem krátkodobých zisků. Zlato za 50 000 Rs za 10 gramů se dnes může zdát drahé, ale o dvě desetiletí později se může ukázat jako užitečné rozhodnutí. Za posledních 15 let se zvýšil z úrovně kolem 7 000 Rs na 10 gramů. Zatímco budoucí zisky nemusí být úplně takové, jaké jsme viděli v minulosti, investoři musí investovat 5–10 % svého portfolia do zlata.

Bez ohledu na Diwali by tedy investoři měli pokračovat v hromadění zlata na pravidelném základě – měsíčně nebo čtvrtletně. Je však třeba se vyvarovat jednorázové investice do zlata.

Také ve Vysvětlil své peníze | Měli byste se uprostřed Covid-19 ponořit do Employees’ Provident Fund?

Měli byste si koupit coiny nebo dluhopisy?

Pokud se zlato nenakupuje za účelem spotřeby šperků, musí se investovat prostřednictvím suverénních zlatých dluhopisů. I když nabízejí zhodnocení kapitálu v souladu s pohybem ceny zlata, nabízejí také fixní 2,5% kupón ročně. Vzhledem k tomu, že jsou vydávány na jméno investora v papírové podobě, dbá na bezpečnost. Dluhopisy mají splatnost osm let a investoři mají možnost po pátém roce vystoupit.

Pokud jde o zdanění, zatímco úrok získaný z těchto zlatých dluhopisů se připočítává k příjmu držitelů a zdaňuje se mezní daňovou sazbou, jakékoli kapitálové zisky z těchto dluhopisů při splatnosti jsou osvobozeny od daně, což z nich činí mnohem atraktivnější možnost než vlastnit fyzické zlato.

Další možností jsou fondy obchodované se zlatem na burze (ETF) vedené podílovými fondy. Zlaté ETF přinesly letos investorům dobré výnosy. Celková aktiva v rámci zlatých ETF nyní činí 13 589 milionů Rs, podle údajů AMFI.

V případě mincí se poplatky za vytvoření mohou pohybovat mezi 8 % a 15 %. Zatímco cena 24karátového 10gramového zlata se dnes pohybuje kolem 51 500 Rs, 24karátový 10gramový zlatý slitek MMTC-PAMP byl oceněn na 56 400 Rs (téměř o 8,8 % vyšší).

Proč poptávka po zlatě v zářijovém čtvrtletí klesla?

Poptávka po zlatě v Indii za čtvrtletí končící září 2020 činila 86,6 tun, což je o 30 % méně ve srovnání se 123,9 tunami ve stejném období loňského roku. Hodnota poptávky po zlatě za čtvrtletí činila 39 510 milionů Rs, což je o 4 % méně než Před rokem 41 300 milionů Rs.

Celková poptávka po špercích v Indii za zářijové čtvrtletí klesla o 48 % na 52,8 tuny ze 101,6 tuny v loňském roce. Celková investiční poptávka ve výši 33,8 tuny však vzrostla o 52 % z 22,3 tuny v září 2019.

Somasundaram PR, výkonný ředitel World Gold Council, řekl: Indická poptávka po zlatě za čtvrtletí v září klesla o 30 % na 86,6 tun v důsledku narušení souvisejících s Covidem, bezútěšné náladě spotřebitelů a vysokých cen doprovázených volatilitou. To je však vyšší hodnota než ve 2. čtvrtletí, které s 64 tunami představovalo 70% pokles a druhé nejnižší v naší čtvrtletní sérii. To bylo částečně způsobeno uvolněním blokování a některými nízkými cenami v srpnu, které poskytly malé okno nákupních příležitostí pro náročné.

Neměly by investice RBI do zlata zvýšit důvěru spotřebitelů?

Zákon Reserve Bank of India Act z roku 1934 poskytuje právní rámec pro rozmístění rezerv v aktivech v cizí měně a zlatě. Ke konci března 2020 držela RBI 653,01 tun zlata – 360,71 tun v zámoří s Bank of England a Bank for International Settlements a zbývající zlato na domácím trhu. V hodnotovém vyjádření (dolary) se podíl zlata na celkových devizových rezervách zvýšil z přibližně 6,14 % na konci září 2019 na přibližně 6,40 % na konci března 2020. Skutečná hodnota zlata v držbě RBI se zvýšila na 36,685 miliardy USD k 16. říjnu 2020 z 30,578 miliardy USD, což je nárůst o více než 6 miliard USD za 7 měsíců.

RBI rozmístila devizové rezervy na různé způsoby, jako je zlato, pevná vklady a americké pokladniční poukázky, aby minimalizovala kapitálové riziko. Ve skutečnosti většina centrálních bank po celém světě drží obrovské zlaté rezervy jako strategii, jak rozšířit svůj investiční koš a minimalizovat riziko.

Nenechte si ujít Explained | Klesající čísla Covid-19 v Maháráštře a proč může být na cestě druhá vlna

Sdílej Se Svými Přáteli: