Přímý přístup k vládním zlaceným dluhopisům: na co se zaměřit před investováním
Kromě podpory rozšiřujícího se vládního výpůjčního programu může tento krok také představovat konkurenci pro pevné vklady bank a další dluhové nástroje na trhu.
Je důležité poznamenat, že výnosy G-Sec se pohybují v důsledku různých faktorů a investoři budou muset při investování do nich sledovat domácí i globální vývoj. Návrh Reserve Bank of India poskytnout retailovým investorům přímý přístup k její investiční platformě pro vládní cenné papíry otevírá obchodníkům dveře k této bezrizikové investici. Kromě podpory rozšiřujícího se vládního výpůjčního programu může tento krok také představovat konkurenci pro pevné vklady bank a další dluhové nástroje na trhu.
Co oznámila RBI?
Po ukončení strukturální reformy RBI navrhla umožnit retailovým investorům přímý přístup ke své platformě. Cílem tohoto kroku je prohloubit trh s vládními cennými papíry (G-sec) a pomoci hladkému průběhu velkého ročního programu vládních půjček ve výši přibližně 12 milionů rupií. V Přehledu monetární politiky minulý pátek RBI uvedla, že drobní investoři mohou přímo otevřít své pozlacené účty u RBI prostřednictvím zařízení Retail Direct', aby měli přístup jak na primární trh – kde investoři nakupují přímo od emitenta – tak na sekundární trhy, kde probíhá obchodování. mezi investory. G-sec jsou dluhové nástroje vydávané vládou a považované za nejbezpečnější formu investice. Máme tento agregátorový model prostřednictvím burz a dalších typů přístupu, který jsme poskytli, ale nyní poskytujeme přímý přístup retailovým investorům, řekl guvernér RBI Shaktikanta Das, když tento krok minulý pátek oznámil.
Mohou nyní drobní investoři nakupovat G-Secs?
V současné době mohou drobní investoři předkládat nekonkurenční nabídky v aukcích státních dluhopisů. Burzy dále působí jako agregátoři a zprostředkovatelé maloobchodních nabídek. Nyní se RBI rozhodla překročit model agregátoru a poskytnout retailovým investorům online přístup na trh vládních cenných papírů.
Dosud měli drobní investoři přístup k NDS-OM (Negotiated Dealing System-Order Matching) prostřednictvím agregačního modelu. Burzám bylo povoleno shromáždit poptávku po prasničkách a umístit ji do RBI v NDS-OM. Nyní může drobný investor zadat přímou nabídku pomocí systému NDS-OM a otevřít si pozlacený účet v systému e-Kuber, platformě RBI pro pozlacené aukce. To jim umožní přímo se účastnit nabídkového řízení na nákup prasniček a také obchodování na sekundárním trhu.
Až dosud byl přímý přístup omezen na institucionální hráče, jako jsou banky, primární dealeři, pojišťovací společnosti, podílové fondy, zahraniční portfolioví investoři a jednotlivci s vysokým čistým jměním. Pro drobné investory RBI dosud umožňovala přístup kterémukoli ze stávajících členů NDS-OM, kteří také působí jako účastníci depozitáře (DP) pro depozitáře NSDL a CDSL. Obchodní platformu NDS-OM využívají k obchodování na trhu G-Sec institucionální členové, jako jsou komerční banky, primární dealeři a depozitní účastnické banky. Tito členové udržují své podíly ve vládních cenných papírech na obecných účtech dceřiných společností vedených u RBI.
Nový krok přichází uprostřed rostoucích vládních půjček, kvůli kterým je pro RBI nezbytné rozšířit svou investorskou základnu. Už nějakou dobu se o to pokouší. V dubnu 2019 umožnil NRI přístup na místní vládní trh s cennými papíry. Drobní investoři se mohou také vystavit vládním cenným papírům prostřednictvím dluhových schémat podílových fondů, které do nich investují.
Jak mohou investoři těžit z G-Sec?
Investice do G-Sec, nejbezpečnějšího dluhového nástroje, který je nyní přímo dostupný drobným investorům, přichází jako další cesta vedle stávajících možností, jako jsou pevné vklady, malé spořící programy, nezdaněné dluhopisy a dluhopisové fondy podílových fondů.
Zatímco investoři mohou získat úrokový příjem z investice G-Sec, získávají také kapitálové zisky obchodováním. Kapitálové zisky však závisí na trajektorii úrokových sazeb a na tom, zda investor bude obchodovat s dluhopisy před splatností.
Pokud jednotlivec drží dluhopis s výnosem 6 %, růst výnosů dluhopisů na trhu sníží cenu dluhopisu. Pokud tedy chce investor obchodovat dluhopis před splatností, zvýšení výnosu vede ke ztrátě kapitálu. Na druhou stranu pokles výnosu dluhopisu pod 6 % by investorovi prospěl, protože cena dluhopisu poroste a generuje kapitálové zisky.
Mají také nízké riziko reinvestice v případě, že si investor spoří na důchod. Zatímco pevné vklady jsou k dispozici na dobu maximálně 10 let a vystavují tak investora reinvestičnímu riziku, v případě G-Sec se investor může uzamknout na aktuálním výnosu na 20-30 let, aniž by se vystavoval reinvestičnímu riziku.
Měli byste jít do přímé investice do G-Sec?
Investiční experti tvrdí, že G-Secs jsou vysoce volatilní a měli by se na ně dívat pouze investoři, kteří jim skutečně rozumí nebo jsou ochotni je držet až do splatnosti. I když se jedná o bezpečnou investiční možnost s nulovým kreditním rizikem, je lepší investovat prostřednictvím schémat podílových fondů, které investují čistě do G-Sec, protože výnosy jsou velmi kolísavé a drobní investoři nemusí být vybaveni, aby to zvládli. Investoři, kteří jsou ochotni držet až do splatnosti a netrápí je každodenní volatilita, do toho mohou jít, řekl Surya Bhatia, zakladatel Asset Managers.
Někteří se domnívají, že investoři, kteří chtějí zablokovat svůj výnos na dlouhou dobu, mohou také použít G-Secs. Vishal Dhawan, zakladatel společnosti Plan Ahead Wealth Advisors, uvedl, že jelikož většina investorů do dluhů, jako jsou investoři s pevným vkladem, jsou investoři držení až do splatnosti, mohou se rozhodnout pro G-Secs. Pro každého, kdo si chce koupit dlouhodobý HTM, existuje jen velmi málo možností. Zatímco úrokové sazby v posledních několika desetiletích klesaly a očekává se, že půjdou dále dolů, je to velmi dobrý nástroj k udržení určitého výnosu na 20–30 let. Zatímco podílové fondy nabízejí daňovou arbitráž, investor, který nechce žádné riziko spojené s manažerem fondu, může zvolit možnost přímé investice, řekl Dhawan.
PŘIDEJ SE TEĎ :Express Explained Telegram Channel
Investoři tedy mohou mít část svých dluhových aktiv také v této třídě aktiv.
G-Sec přitahuje daň z úrokových výnosů a kapitálových zisků v případě, že jsou papíry obchodovány na trhu před splatností. Zatímco úrokový výnos je zdaněn mezní sazbou daně, kapitálové zisky jsou zdaněny 10 %. Nepřitahují daň z kapitálových výnosů, pokud jsou papíry drženy do splatnosti.
Pevné vklady a vklady na poštách rovněž podléhají dani z úrokového výnosu mezní sazbou daně; investiční poradci říkají, že G-Secs mají lepší postavení oproti FD a dalším malým spořícím programům, pokud jde o úspory na důchod.
Na druhou stranu dluhopisové fondy jsou daňově efektivnější, protože jsou zdaněny 20% a také poskytují výhodu indexace. Dokonce i dluhopisy osvobozené od daně mají výhodu oproti G-Sec pro jednotlivce v nejvyšším daňovém pásmu. Zatímco mají výnos kolem 4,5 %, odpovídá to vratce před zdaněním 6,5 %.
Jaké faktory je třeba mít na paměti při přímém investování do G-Sec?
Je důležité poznamenat, že výnosy G-Sec se pohybují v důsledku různých faktorů a investoři budou muset při investování do nich sledovat domácí i globální vývoj. Pokud jsou inflace a úrokové sazby v ekonomice klíčovými faktory, které určují výnosy, jsou zase ovlivněny různými dalšími faktory, jako je ekonomický růst, rating státu, peněžní zásoba, vládní půjčky, globální likvidita a geopolitický vývoj. Investoři si proto musí před rozhodnutím dávat pozor na vývoj.
Sdílej Se Svými Přáteli:
