Kompenzace Za Znamení Zvěrokruhu
Nastavitelnost C Celebrity

Zjistěte Kompatibilitu Znamení Zodiac

Vysvětleno: Jak bude fungovat ukazatel rizika podílových fondů

Počínaje 1. lednem musí fondy zveřejňovat, jak rizikové je konkrétní schéma podílových fondů, od „nízkého“ po „velmi vysoké“ riziko. Jak se bude vypočítat riziko a jak to pomůže investorům činit informovanější rozhodnutí?

podílové fondy, rizikový měřič podílových fondů, rizikové faktory podílových fondů, rizikový měřič podílových fondů, schémata podílových fondů, měřič rizika podílových fondů, investice, podílové fondy a rizikaRozhodnutí SEBI o „měřiče rizika“, které oznámila 5. října 2020, vstoupilo v platnost 1. ledna.

V kroku, který pomůže investorům činit informovanější investiční rozhodnutí, zavedl regulátor kapitálových trhů Securities and Exchange Board of India (SEBI) povinnost, aby podílové fondy přiřazovaly schématům úroveň rizika na základě určitých parametrů.







Rozhodnutí SEBI o risk-o-metru, které oznámila 5. října 2020, vstoupilo v platnost 1. ledna. Regulátor ve svém oběžníku vydaném 5. října stanovil povinnost pro domy podílových fondů charakterizovat míru rizika jejich schémata na šestistupňové škále od nízké po velmi vysokou.

Jak bude risk-o-metr fungovat?



Podle oběžníku z 5. října všechny podílové fondy počínaje 1. lednem přiřadí úroveň rizika svým schématům v době spuštění na základě charakteristik schématu.

Riziko-o-metr musí být vyhodnocován na měsíční bázi. Fondy jsou povinny zveřejnit rizikovou úroveň rizika spolu se zveřejněním portfolia pro všechny své programy na svých vlastních webových stránkách a také na webových stránkách Asociace podílových fondů v Indii (AMFI) do 10 dnů od uzavření každý měsíc.



Jakákoli změna v odečtu rizikového měřiče s ohledem na schéma musí být sdělena podílníkům tohoto schématu, uvedl SEBI.

podílové fondy, rizikový měřič podílových fondů, rizikové faktory podílových fondů, rizikový měřič podílových fondů, schémata podílových fondů, měřič rizika podílových fondů, investice, podílové fondy a rizikaZdroj: SEBI

Jak se to liší od úrovně rizika starší kategorie?



Od roku 2015 existuje pro podílové fondy jakýsi rizikový metr; systémy však jednoduše ukazovaly úroveň rizika kategorie, do které patřily. Nereflektovaly rizikovost jednotlivých schémat a jejich příslušných portfolií.

Proto všechna schémata s velkou kapitalizací – nebo jakákoli jiná kategorie schémat – napříč fondy nesly stejnou úroveň rizika (jedna z pěti úrovní rizik), kterou SEBI přiřadila kategorii, do které patřily.



To se s účinností od 1. ledna letošního roku změnilo. Fondy nyní musí přiřadit úroveň rizika ze šesti dostupných úrovní – kategorie Very High je nová – po výpočtu jejich rizikové hodnoty z jejich příslušných portfolií.

PŘIDEJ SE TEĎ :Express Explained Telegram Channel



Vzhledem k tomu, že k hodnotě rizika a úrovním rizika by se dospělo po zohlednění kritických parametrů, jako je úvěrové riziko, úrokové riziko a riziko likvidity v případě dluhového schématu, a parametrů, jako je tržní kapitalizace, volatilita a dopadové náklady v případě Pokud jde o akciový systém, odborníci z oboru se domnívají, že ukazatel rizika nyní potenciálním investorům poskytne objektivnější posouzení rizikovosti konkrétního systému.

Mnozí se domnívají, že dřívější kategorie risk-o-meter byla svým způsobem zavádějící – kategorie risk-o-meter neměla žádnou souvislost se schématy a dvě schémata dvou různých fondů ve stejné kategorii by odrážela stejnou úroveň rizika, i když měli velmi odlišná portfolia a profily rizikovosti.



Nyní, pokud ve stejné kategorii jeden systém generuje vyšší výnos než ostatní, investoři budou schopni zjistit, zda ve skutečnosti podstupuje vyšší riziko než ostatní při vytváření těchto vynikajících výnosů. Ve skutečnosti to přidává další vrstvu informací pro investiční rozhodnutí.

Jak bude přiřazena úroveň rizika?

Která ze šesti úrovní rizika – nízká, nízká až střední, střední, středně vysoká, vysoká a velmi vysoká – by se použila, by závisela na hodnotě rizika (méně než 1 pro nízké riziko až více než 5 pro velmi vysoké riziko) vypočítané pro schéma. Pokud je tedy riziková hodnota schématu nižší než 1, jeho úroveň rizika by byla nízká, a pokud je vyšší než 5, riziko bude na ukazateli rizika velmi vysoké.

Jak se bude vypočítat hodnota rizika?

U akciového portfolia by hodnota rizika byla prostým průměrem hodnoty tržní kapitalizace, hodnoty volatility a hodnoty dopadu.

Zatímco hodnota tržní kapitalizace portfolia bude založena na váženém průměru hodnot tržní kapitalizace každého cenného papíru (5 pro velkou kapitalizaci, 7 pro střední kapitalizaci a 9 pro malou kapitalizaci), hodnota rizika volatility portfolia bude váženou průměr hodnoty volatility každého cenného papíru (5 pro denní volatilitu do 1 a 6 pro větší než 1).

Pokud jde o hodnotu dopadových nákladů, která je měřítkem likvidity, hodnota by byla váženým průměrem hodnot dopadových nákladů každého cenného papíru (5 v případě průměrných měsíčních nákladů dopadu do 1; 7 pro hodnoty mezi 1 a 2; a 9 pro to výše 2).

Riziková hodnota pro dluhové portfolio by byla prostým průměrem hodnoty úvěrového rizika, hodnoty úrokového rizika a hodnoty rizika likvidity. Pokud je však hodnota rizika likvidity vyšší než průměr hodnoty úvěrového rizika, hodnoty rizika likvidity a hodnoty rizika úrokové sazby, pak se hodnota rizika likvidity považuje za rizikovou hodnotu dluhového portfolia.

Zatímco hodnota úvěrového rizika portfolia by byla přiřazena 1 pro rating AAA a 12 pro nástroje pod investičním stupněm, úrokové riziko bude oceněno pomocí Macaulay Duration portfolia (1 pro duraci pod 0,5 roku a 6 pro ty s durací více než 4 roky). (Macaulay Duration je vážená průměrná doba, po kterou musí být dluhopis držen, aby celková současná hodnota přijatých peněžních toků odpovídala aktuální tržní ceně zaplacené za dluhopis.)

Nenechte si ujít Explained| Události v USA by mohly povzbudit indické trhy, ale proč je třeba investovat opatrně

Pro měření rizika likvidity programů se bere v úvahu stav kotace, úvěrový rating a struktura dluhových nástrojů (1 pro PSU s ratingem Gsec a AAA a 14 pro dluhové cenné papíry pod investičním stupněm a bez ratingu).

Sdílej Se Svými Přáteli: