Vysvětleno: V akciové vlně nezapomeňte na základy

Zatímco investoři z toho těžili, vysoké úrovně trhu a drahé ocenění rozhodně vyžadují opatrný přístup.

Vzestup zaznamenal velký nárůst účasti maloobchodníků na akciových trzích. (reprezentativní)

V den, kdy je benchmarkem Sensex a Nifty uzavřena na čerstvých maximech (nad 59 000 a nad 17 600), Ajay Tyagi, předseda Rady pro cenné papíry a burzy Indie (SEBI) varovali investoři proti tržním rizikům a před investicí vyžadovaly náležitou péči.

Pro investory na trhu cenných papírů je nesmírně důležité, aby si byli vědomi skutečnosti, že tyto investice podléhají tržním rizikům. Než učiní jakékoli investiční rozhodnutí, musí provést náležitou péči a nenechat se unést nevyžádanými radami, které nemusí být spolehlivé, řekl Tyagi na Summitu finančních trhů CII.

Vzestup zaznamenal velký nárůst účasti maloobchodníků na akciových trzích. V letech 2019-20 byly každý měsíc otevřeny v průměru 4 miliony nových demat účtů, což v aktuálním finančním roce vzrostlo na průměrných 26 milionů měsíčně. Dokonce i průměrný podíl jednotlivců na denním obratu peněžního trhu vyskočil z 39 % v letech 2019–20 na přibližně 45 % v letech 2020–21 a 2021–22. Držení fyzických osob v kotovaných společnostech se zvýšilo z 8,3 % na konci prvního čtvrtletí 2019-20 na 9,3 % na konci prvního čtvrtletí 2021-22.

Zatímco investoři z toho těžili, vysoké úrovně trhu a drahé ocenění rozhodně vyžadují opatrný přístup. Investoři by neměli sáhnout pouze po fundamentálně silných a lépe řízených společnostech, ale měli by také vždy dodržovat základy investování, které zahrnují: alokaci aktiv (mix dluhu, vlastního kapitálu, zlata a dalších aktiv), due diligence před investováním do primární a sekundárních trzích, vyhýbat se pákovým investicím a hledat odborné poradenství. A co je nejdůležitější, jak řekl předseda SEBI, investoři by se neměli nechat unést nevyžádanými radami, které nemusí být spolehlivé.

Udržujte alokaci aktiv

V takové chvíli je možné, že investoři mohou být v pokušení přesměrovat finanční prostředky z jiných aktiv (pevné vklady, dluhové MF, penzijní fondy, zlato atd.) do akcií. Je důležité mít na paměti, že různé třídy aktiv fungují v různých časech a jejich kombinace poskytuje portfoliu rovnováhu a pomáhá investorům absorbovat šok z nepříznivého pohybu akciového trhu. Ani v rámci akcií nesmí investoři vytahovat peníze z podílových fondů, aby investovali do přímých akcií pro vyšší výnos. Investice na akciovém trhu je lepší svěřit profesionálnímu správci fondu. Odborníci říkají, že je také důležité mít ve třídě aktiv značné množství peněžních toků, které zachovají kapitál.

Surya Bhatia, zakladatel Asset Managers, řekl: Vzhledem k tomu, že pandemie ještě neskončila, jednotlivci si musí ponechat alespoň tři roky cash flow v bezpečné třídě aktiv. Vzhledem k růstu trhu je také důležité přesunout fondy ze střední a malé kapitalizace do velkých společností.

Náležitou péči

Ať už se jedná o investice do IPO nebo kótovaných akcií, investoři musí provést základní kontrolu společnosti, kromě ignorování nevyžádaných investičních tipů prostřednictvím zpráv po telefonu. Základní kontrola ukáže, zda je společnost v zásadě zdravá a má stabilní podnikání. Některé základní podrobnosti zahrnují: podnikání společnosti, tržby a zisk za poslední tři roky a jejich růst; dluh v účetních knihách společnosti; a investice FPI nebo tuzemských institucí do společnosti.

Vyhněte se pákovým investicím

V době nízkých úrokových sazeb a býčího akciového trhu je pro investory velmi přirozené uvažovat o půjčování si za nízké sazby a investování na akciovém trhu s vysokým výnosem. Drobní investoři by takovému nápadu nikdy neměli propadnout. Rizik je na trhu dost a pokud by po půjčené investici klesl, může to být zapeklitá situace. Přestože riziko pandemie ještě neskončilo, na trhu by mohla nastat volatilita, jakmile centrální banky oznámí stažení infuze likvidity a rozhodnou se zvýšit úrokové sazby. Kromě toho jsou ocenění v drahé zóně.

Související otázkou je, jak by centrální banky spravovaly přebytečnou likviditu v systému, včetně načasování a tempa uvolňování. Úroveň inflace je dalším faktorem, který je třeba sledovat. Vzhledem k nejistotě je obtížné předpovědět inflexní bod, řekl Tyagi.

Zpravodaj| Kliknutím dostanete do své doručené pošty nejlepší vysvětlivky dne

Sdílej Se Svými Přáteli: