Vysvětleno: Jak se Yes Bank dostala do krize

Jak se Yes Bank dostala z jedné z nejrušnějších bank k těm nejvíce stresovaným? Do jakých sektorů to půjčovalo? Proč rozhodnutí RBI vyvolalo obavy mezi vkladateli a vlastníky dluhopisů?

Dav před Yes Bank v Ahmedabadu. (Expresní foto/Javed Raja)

5. března Reserve Bank of India oznámila, že ano nahrazuje představenstvo banky Yes po dobu 30 dnů z důvodu vážného zhoršení finanční situace Banky. Co však vyvolalo paniku mezi širokou veřejností, a zejména držiteli vkladů v Yes Bank, byla RBI rozhodnutí omezit výběry na 50 000 Rs. RBI uvedla, že nemá jinou možnost, než uvalit na banku moratorium, pokud neexistuje důvěryhodný plán obnovy a ve veřejném zájmu a v zájmu vkladatelů banky…

Mezi rokem 2004, kdy byla spuštěna, a rokem 2015 byla Yes Bank jednou z nejrušnějších bank. V roce 2015 společnost UBS, globální společnost poskytující finanční služby, upozornila na kvalitu svých aktiv. Zpráva UBS uvedla, že Yes Bank půjčila více, než je její čisté jmění, společnostem, které pravděpodobně nesplatí. Yes Bank však pokračovala v poskytování úvěrů několika velkým firmám a stala se pátým největším věřitelem ze soukromého sektoru (viz graf 1).

Ano Banka byla přeexponována těmto toxickým aktivům. Bylo jen otázkou času, kdy v Yes Bank začaly růst nevýkonná aktiva (NPA).

Typ firem a sektorů, kterým Yes Bank půjčovala, však vedl ke spuštění krize. Podle jednoho odhadu bylo až 25 % všech úvěrů Yes Bank poskytnuto nebankovním finančním společnostem, realitním firmám a stavebnímu sektoru. To byly tři sektory indické ekonomiky, které se v posledních letech potýkaly nejvíce. Jak ukazují grafy 2 a 3, Yes Bank byla nadměrně vystavena těmto toxickým aktivům. Bylo jen otázkou času, kdy v Yes Bank začnou růst nevýkonná aktiva (NPA).

Express Explained je nyní na telegramu. Klikněte zde, abyste se připojili k našemu kanálu (@ieexplained) a zůstaňte informováni o nejnovějších

Přesto, jak ukazuje graf 4, NPA Yes Bank nebyly tak znepokojivě vysoké jako některé jiné banky v zemi. Ale to, co ji učinilo náchylnější k bankrotu, byla její neschopnost čestně uznat své NPA – při třech různých příležitostech, naposledy v listopadu 2019, jej RBI vytáhla kvůli podhodnoceným NPA – a adekvátně poskytnout takové špatné úvěry. Graf 5 ukazuje, jak si Yes Bank vedla špatně, pokud jde o poměr krytí rezerv, který v podstatě mapuje schopnost banky vypořádat se s NPA.

Zatímco hlavním problémem bylo nesplácení dlužníků, finanční problémy Yes Bank dále zhoršovala reakce jejích vkladatelů. Jak Yes Bank zaváhala na NPA, cena jejích akcií klesla a důvěra veřejnosti v ni klesla. To se projevilo nejen v tom, že se vkladatelé vyhýbali otevírání nových účtů, ale také v masivních výběrech ze strany stávajících vkladatelů, kteří mezi dubnem a zářím loňského roku vytáhli přes 18 000 milionů Rs. Odhaduje se, že mezi říjnem a únorem mohlo dojít až o 20 % více výběrů.

Yes Bank tedy v podstatě ztratila kapitál (peníze) od vkladatelů i dlužníků.

Ovlivní pád Yes Bank další banky soukromého sektoru?

Bankovní systém funguje na důvěře. Epizoda Yes Bank by pravděpodobně mohla odtlačit vkladatele od bank soukromého sektoru. Analýza společnosti AnandRathi Equities se snaží vyhodnotit dopad nákazy na další soukromé banky.

Uvádí: S tímto vývojem očekáváme zpomalení růstu vkladů u vybraných soukromých bank, což povede k nižšímu růstu úvěrů. Výše uvedená tabulka ukazuje vypočítané skóre založené na riziku 11 soukromých bank.

Číst | Ano, zakladatelka banky Rana Kapoorová poslána do vazby ED, dcera přestala letět do Spojeného království

Jaké je řešení RBI pro oživení Yes Bank; proč to vyvolalo kontroverzi?

6. března RBI zveřejnila svůj návrh plánu obnovy pro Yes Bank. V souladu s tím by State Bank of India mohla získat 49% podíl a udržet si alespoň 26% v příštích třech letech.

Zatímco tato otázka je stále ještě vyřešena, další rozhodnutí RBI vyvolalo zděšení mezi investory Yes Bank.

Rana Kapoor byla ve vazbě ED do 11. března. (Expresní foto/Nirmal Harindran)

RBI uvedla, že takzvaný dodatečný kapitál Tier 1 (nebo AT1), který získala Yes Bank, bude zcela odepsán. Jinými slovy, ti, kteří by Yes Bank půjčili peníze v kategorii dluhopisů AT1, by přišli o všechny své peníze.

Čtěte také | Jak se krize blížila k Yes Bank, během šesti měsíců si vkladatelé vybrali 18 000 milionů Rs

Do této kategorie spadá až 10 800 milionů rupií a mnoho populárních podílových fondů, jako je Franklin Templeton, UTI Mutual Fund, SBI Pension Fund Trust atd., může ztratit. Nepřímo na svých investicích ztratí i mnoho běžných investorů.

Ano Bankovní krize: Co je kapitál AT1?

V bance existují různé úrovně (hierarchie) kapitálu (peněz). Nejvyšší vrstva neboli T1 má vlastní kapitál – tedy peníze vložené vlastníky a akcionáři. Je to nejrizikovější kategorie kapitálu. Pak existují různé typy dluhopisů (např. AT1 a AT2), které banka uvolňuje, aby získala peníze z trhu. Poslední je vkladatel – ten, kdo zaparkuje své peníze na spořicím účtu banky.

Peníze vkladatele jsou nejbezpečnějším typem kapitálu. Když se něco pokazí, vkladatel je vyplacen jako první a vlastník akcií jako poslední. Když jde dobře, vkladatel získává nejnižší odměnu (výnosnost), zatímco vlastníci akcií vydělávají nejvíce zisků.

Co způsobilo problém je, že RBI řekla, že kapitál získaný prostřednictvím dluhopisů AT1, který je na stejné úrovni kapitálu jako vlastní kapitál (tj. Tier 1), bude odepsán, i když vlastní kapitál nebude.

Číst | Ano Bankovní špatné úvěry: 44 společností z 10 velkých skupin představuje 34 000 milionů Rs

Rana Kapoor byla zatčena na základě obvinění z praní špinavých peněz v pátek pozdě. (Expresní foto/Nirmal Harindran)

Vlastníci dluhopisů, tedy podílové fondy, které půjčily peníze Yes Bank, argumentují, že jsou nespravedlivě odepisovány. Tvrdí, že vlastní kapitál by měl být odepsán před AT1. Ale RBI na ně hodila knihu pravidel. S největší pravděpodobností se o této věci bude rozhodovat až soud.

Sdílej Se Svými Přáteli: