Vysvětleno: Ceny zlata klesají, ale měli byste zůstat investováni?

Ceny zlata klesly o více než 15 % z úrovní přes 57 000 Rs za 10 gramů v srpnu tohoto roku na současných přibližně 48 000 Rs. Očekává se, že v blízké budoucnosti zůstanou slabé.

Zaměstnanec vystavuje zlaté náramky v klenotnictví v Noidě 13. listopadu 2020. (Foto Bloomberg: Prashanth Vishwanathan)

S příslibem aCovid-19vakcína obnovující naděje na návrat k normálu, zlato začalo ztrácet svůj lesk. 9. listopadu těsně před Oznámení společností Pfizer a BioNTech na jejich vakcíně byla cena 24karátového zlata v Dillí 52 183 Rs za 10 gramů. Během následujících týdnů, když společnost Pfizer-BioNTech a další tři vývojáři vakcín oznámili výsledky zkoušek fáze 3, to vedlo k prudkému poklesu ceny zlata, která do středy klesla o 7,7 % a uzavřela na 48 169 Rs za 10 gramů.

Na globálním trhu se cena zlata od prvního oznámení o zkouškách vakcíny snížila o 5,7 % a ve čtvrtek činila 1840 dolarů za unci.

Mezitím zprávy o kandidátech na vakcínu rozveselily akciové investory, protože benchmark Sensex od 9. listopadu vzrostl o 6,5 %. Širší trhy byly svědky silnějšího oživení a indexy střední a malé kapitalizace na BSE, které měly podprůměrný výkon. za období tří týdnů vzrostly o 14,4 % a 12,5 %.

Tento krátkodobý trend za poslední tři týdny pouze zdůrazňuje roli alokace aktiv v investičním portfoliu. Přes veškerou volatilitu a nepříznivé zprávy za posledních osm měsíců by se nyní všichni investoři, kteří dodržují tento princip investování, usmívali.

Pokud by prudký skok v cenách zlata (po vypuknutí a celosvětovém rozšíření Covid-19) poskytl portfoliu mezi březnem a červnem polštář, akciové investice do portfolia by to nyní dělaly. Dluhová složka portfolia by nejen zachovala hodnotu významné části vašeho kapitálu, když byly akciové trhy neklidné, ale také by investorovi poskytla požadovanou likviditu v dobách, kdy byly ovlivněny příjmy/peněžní toky.

Také ve Vysvětlil své peníze | Termínované pojištění: Proč rozdělení vašeho plánu může optimalizovat krytí i náklady

Kam směřují ceny zlata?

Ceny zlata se snížily o více než 15 % z úrovní přes 57 000 Rs za 10 gramů v srpnu na současných přibližně 48 000 Rs. Očekává se, že v blízké budoucnosti zůstanou slabé, protože na trhu existuje pocit, že riziko a nejistota obklopujíkoronaviruspo průlomových objevech vakcín a uprostřed rostoucí jistoty, že Joe Biden převezme Bílý dům.

Takže zatímco několik zemí čelí novému nárůstuCovidTyto obavy prozatím zastiňuje skutečnost, že v řadě není jedna, ale čtyři vakcíny a že země jako Spojené království a Rusko již daly souhlas k hromadnému očkování. I když to může být krátkodobý trend, věci se mohou rychle změnit.

Měli by se nyní ti, kteří investovali do zlata na úrovních nad 50 000 Rs/10 g, obávat?

Zatímco obchodníci, kteří vstoupili za účelem dosažení rychlých zisků, mohou mít důvod k obavám, investoři, kteří vidí zlato jako generační aktivum, by se příliš znepokojovat neměli. Za poslední dvě dekády zlato stouplo více než 10krát a dlouhodobý strmý vzestup měl své hřebeny a prohlubně. Je třeba také pamatovat na to, že nabídka zlata je omezená, a protože existuje poptávka ze strany jednotlivců i centrálních bank různých zemí, cena zlata bude mít z dlouhodobého hlediska spíše vzestupnou trajektorii.

Historicky je nárůst nejistoty a strachu jediným největším faktorem, který vede k prudkému nárůstu cen zlata, protože centrální banky zvyšují tempo nákupu zlata. Pokud nejistota kolem pandemie posunula ceny nad 57 000 Rs za 10 gramů v srpnu (z přibližně 40 000 Rs v lednu 2020), je třeba mít na paměti, že ještě není konec a rozhodně to není poslední riziko, které svět uvidí. Ceny zlata jsou ovlivněny několika faktory, včetně geopolitického napětí, pohybů úrokových sazeb a změny hodnoty dolaru vůči jiným měnám.

Chirag Mehta, Senior Fund Manager-Alternative Investments v Quantum Mutual Fund, poukázal na několik rizik, která přetrvávají. Pokud je rozšířený přístup k vakcíně za měsíce, návrat k normálu je ještě delší a náchylný k neúspěchům, protože pandemie vyvolané ekonomické škody byly vážné pro podniky i jednotlivce. Poukázal také na rostoucí vládní dluhy a reálné úrokové sazby jdoucí hlouběji do červených čísel uprostřed rostoucí inflace.

Jak je zřejmé, globální politici se nadále uchylují k obvyklému předpisu peněžní inflace, úvěrové expanze a vládních výdajů, aby se vypořádali s ekonomickým dopadem pandemie... Výsledkem bude znehodnocení měny a roky nízkých úrokových sazeb, aby splatili dluh. Zlato, které má potenciál uchovávat hodnotu po dlouhá časová období a daří se mu dobře v dobách nízkých nominálních a záporných reálných úrokových sazeb, tak bude i nadále strategickým prvkem investičních portfolií a bude pro investora generovat výnosy upravené o riziko, řekl Mehta.

Kromě toho obchodní napětí mezi USA a Čínou a mezník mezi Indií a Čínou jen přidají nejistotu. Sledujte Express Explained na telegramu

Měli byste pokračovat ve svých investicích do zlata?

Člověk by měl jednoduše sledovat alokaci svých aktiv a pokračovat v hromadění zlata disciplinovaným způsobem. Nižší ceny v době akumulace by pro investora znamenaly lepší výnosy při růstu cen. Vzhledem k tomu, že úrokové sazby jsou prozatím nastaveny tak, aby zůstaly nízké, vyšší úrovně inflace by pro investory znamenaly záporné reálné úrokové sazby. V takové situaci bude zlato lepší investicí, protože poskytuje zajištění proti inflaci.

Zatímco alokace ve zlatě může být kdekoli mezi 5-10% vašeho investičního portfolia, měli byste investovat do zlata prostřednictvím státních zlatých dluhopisů. I když nabízí kapitálové zisky v souladu s pohybem ceny zlata, nabízí také fixní 2,% kupón ročně.

Další možností jsou fondy obchodované na burze se zlatem (ETF) vedené podílovými fondy, které investují do zlata. Jejich poměr nákladů se pohybuje mezi 0,5 % a 0,8 %.

Investice ve formě zlatých mincí je drahá kvůli vysokým poplatkům, které se pohybují mezi 8 % a 15 %.

Sdílej Se Svými Přáteli: