Vysvětleno: Měli byste investovat do IPO?

Investice IPO: Bull run na trzích vedl k tomu, že se společnosti postavily do fronty na první veřejné nabídky. Existuje však mnoho faktorů, které je třeba zvážit, než do nich investujete, a odborníci radí retailovým investorům, aby byli obezřetní.

Očekává se, že trh IPO bude v nadcházejících měsících svědkem několika zajímavých jmen, včetně matky všech IPO, Life Insurance Corporation a NSE. (reprezentativní obrázek)

Uprostřed býčího běhu na akciových trzích je opět v centru pozornosti primární nabídkový trh (IPO) neboli primární trh. V době, kdy se společnosti staví do fronty, aby získaly finanční prostředky z trhu uprostřed vysokého zhodnocení na trhu, je třeba před investováním svých peněz do IPO zvážit několik věcí.

Proč společnosti čekají na IPO?

Očekává se, že trh IPO bude v nadcházejících měsících svědkem několika zajímavých jmen, včetně matky všech IPO, Life Insurance Corporation a NSE. Mezi další patří Kalyan Jewellers, Esaf Small Finance Bank a Barbeque Nation. Největším faktorem, který společnosti pohání na trh IPO, je býčí run na akciových trzích, který vynesl Sensex na historické maximum 46 000. Silný trh znamená, že dobrá společnost může získat dobré ocenění svých akcií.

Umožnil také odchod několika venture a private equity fondů ze společností, které financovaly prostřednictvím IPO. Regulátor trhu Sebi doladil normy primárního trhu a umožnil emitentům provést IPO a uvést akcie na burzu v krátkém období, čímž snížil náklady. Úspěch IPO přiměl mnoho potenciálních emitentů, aby se podívali na primární trh pro získávání finančních prostředků a kotování, protože sentiment investorů je pozitivní.

Zdroj: Prime Database

Jak si IPO vedly?

Většina IPO, které letos získaly finanční prostředky, fungovala dobře. Rossari Biotech (emisní cena 425 Rs) posílila o 13,34 % na 841 Rs z denní ceny 23. července. Gland Pharma (emisní cena 1 500 Rs) vyletěla za méně než měsíc o 26,5 % na 2 302 Rs. Route Mobile (emisní cena 350 Rs) získala 21. září 83,25 % při 1 193 Rs z 651 Rs. V letech 2019–20 dosud získalo prostředky z trhu IPO jedenáct společností a všechny kótovaly nad emisní cenou jako dne 8. prosince 2020.

Tato výkonnost trvá krátkou dobu (3-4 měsíce) a byla podpořena prudkým nárůstem indexů velkých, středních a malých společností. Celkově vzato, na rozdíl od dřívějších let se na primární trh pouštějí pouze společnosti s dobrými propagátory a řídící základnou, což je také výsledkem přísné regulace.

Co byste měli hledat před investováním?

Před investováním je důležité si společnost pečlivě prohlédnout. Kromě financí společnosti (minimálně tři roky) musí potenciální investoři hledět také na kvalitu a stabilitu managementu, zakladatelů a jejich důvěryhodnost.

Dobré vzájemné hodnocení je nutností: Investoři musí prostudovat další kotované společnosti v sektoru a porovnat jejich růst a také porovnat jejich poměr PE (tržní cena k zisku na akcii). Pokud společnost požaduje vyšší ocenění, investoři se mohou rozhodnout tuto emisi přeskočit.

Mnoho odborníků se však domnívá, že drobní investoři by se měli držet dál od IPO. IPO jsou jednou z nejrizikovějších tříd aktiv, do kterých lze investovat, a v ideálním případě by se drobní investoři měli držet stranou. Na rozdíl od společností kótovaných na burze, kde je zveřejnění a informace dostupné na veřejnosti, je o nekótované společnosti, která se chystá na IPO, známo jen velmi málo. Pokud však někdo má velký zájem o investování, pak se kromě studia historie společnosti a promotérů musí také podívat na stávající institucionální investory, jako jsou investoři soukromého kapitálu a rizikového kapitálu ve společnosti, řekl Pranav Haldea, MD, Prime Database.

Měli byste se honit nadměrným odběrem?

Pro investory je důležité podívat se na úpisy kvalifikovanými institucionálními kupujícími pro IPO, protože to dává představu o kvalitě a ceně emise. Zatímco velmi nízká úroveň úpisu by znamenala, že institucionální investoři nevidí problém jako silný návrh, vysoká úroveň nadměrného úpisu by znamenala obrovské maloobchodní úpisy a velmi malé přidělování, takže toto cvičení by bylo marné.

Zatímco drobný investor může v rámci IPO žádat o akcie v hodnotě 2 000 000 rupií, pokud je úroveň maloobchodního úpisu 50krát, znamenalo by to, že by investor získal pouze akcie v hodnotě 4 000 rupií. Odborníci se domnívají, že vynaložit tolik úsilí a zablokovat 2 000 000 rupií na 10 dní se nevyplatí, pokud má váš podíl akcií hodnotu 4 000 rupií.

Pokud se podíváte na nedávné vydání Burger King, maloobchodní část vydání byla přepsána 68krát; to znamená, že drobní investoři, kteří požádali o maximálně 2 000 Rs, by získali pouze akcie v hodnotě kolem 3 000 Rs.

Také je třeba se vyhnout pronásledování akcií po silném výpisu. Zisky z kotace mohou být často způsobeny obrovským přeupisováním – když velký počet investorů prodá své přidělené akcie do týdne od kotace, může akcie klesnout pod svou emisní cenu. Zasvěcenci z oboru říkají, že obrovský přebytek úpisů v případě několika emisí je způsoben tím, že si jednotlivci s vysokým čistým jměním půjčují z trhu, investují velké částky do IPO a většina z nich prodává akcie v den kotace. Investoři musí počkat několik dní, než pochopí zájem společnosti a investora po zařazení na burzu. Sledujte Express Explained na telegramu

Měli byste jít na IPO s vysokou cenou nebo hledat stávající kotované subjekty?

Odborníci na trh se domnívají, že investování do IPO již není pro drobné investory užitečné, protože by místo toho měli hledat zásadně silné a zavedené společnosti v rychle rostoucích sektorech. V dnešní době společnosti nenechávají nic na stole retailovým investorům a jdou po maximálním možném zhodnocení.

Také v případě emisí, které vykazují vysokou úroveň upisování, investoři dostanou málo akcií v přidělení a to nestojí za námahu a blokování investice na 10 dní. Namísto fronty na IPO by se investoři měli podívat na společnosti se silnými základy v růstových sektorech a investovat do nich, řekl C J George, MD, Geojit Financial Services.

Retailoví investoři musí také pochopit, že v dnešní době investiční bankéři soutěží o mandát IPO a organizátor/společnost si vybere toho, který bankéř dá nejvyšší ocenění. Investorům jako takové toho moc nezbývají. Vysoké ocenění tedy znamená, že IPO bude oceněno s přirážkou. Je to také jeden z důvodů, proč dochází k záplavě IPO, když jsou tržní ocenění bohatá – investiční bankéři pak mohou tlačit na vyšší ocenění IPO.

Proč jsou IPO důležité pro akciové trhy?

Ačkoli IPO nemusí být ideální volbou pro drobné investory, jsou velmi důležité pro rozšíření a hloubku trhu. Vyšší počet kvalitních kotovaných subjektů nabízí investorům více možností na sekundárním trhu, zajišťuje stabilitu a zvyšuje likviditu. Zvažte: Pokud velká suma investorských peněz pronásleduje málo kvalitních akcií, všechny se promění na velmi drahé a tlačí akcie mnohem před její základy. Pokud však stejné peníze pronásledují vyšší počet kvalitních akcií, jejich cena je rovnoměrnější a míra rizika je nižší.

Sdílej Se Svými Přáteli: